La Russie et la Chine bannissent le dollar de leurs échanges commerciaux

Il y aurait beaucoup à analyser dans ce basculement du monde, en particulier la manière dont il ne renonce pas à la mondialisation et «au marché» mais pourtant il est dans une phase d’innovation où le «marchand» sous ses aspects les plus abstraits liés à la monnaie, à l’abstraction du «marché» dans sa phase du «libéralisme» ; le marché dont la logique financiarisée s’est imposée est une institution sociale abstraite où se rencontrent l’offre et la demande de biens ou de services, avec leur traduction monétaire de lieu virtuel dominé par le dollar dont la valeur est devenue instrument de domination militaire impérialiste est dans une crise profonde et il cède la place à du non marchand dans lequel se reconstituent ou tentent de se reconstituer d’autres rapports de production, de pouvoir et de vie quotidienne. La relation entre la Russie et la Chine est une sorte de matrice de cette transformation. Même si le yuan présente une garantie, il n’est pas le dollar et ne veut pas l’être, ce sont d’autres relations multipolaires qui se créent en s’émancipant du dollar et qui arrivent à échapper à la logique antérieure. C’est pourquoi on assiste à ces relations de voisinage ou le troc à partir des exigences de développement, de sécurité redeviennent la base protectrice face à l’effondrement étasunien et au bellicisme occidental.

Danielle Bleitrach

*

La part des règlements en monnaie nationale entre la Russie et la Chine s’élève déjà à 90%. Il s’agit principalement de yuans, mais le rouble joue également un rôle important. C’est ce qu’a annoncé le ministre russe des finances, Anton Silouanov, lors d’une interview sur la chaîne de télévision Rossiya-1.

Au début de l’année 2022, cette part ne représentait que 25%. Autrement dit, la Russie et la Chine ont réussi à faire passer la part des règlements en monnaie nationale de 25% à 90% en un peu plus d’un an et demi.

En mai 2023, cette part était de 70%, comme l’a noté le Premier ministre Mikhail Mishustin. En d’autres termes, au cours des seuls six derniers mois, la Russie et la Chine ont transféré 20% supplémentaires de leurs échanges vers le yuan et le rouble. À ce rythme, il ne faudra pas longtemps pour atteindre 100%.

Dans le même temps, la Russie développe également ses échanges commerciaux en monnaie nationale et avec d’autres pays, tandis que le yuan est également utilisé pour les échanges avec les pays tiers, a déclaré plus tôt le ministre russe du développement économique, Maxim Reshetnikov. En particulier, la part du commerce en monnaie nationale augmente entre la Russie et l’Inde, ainsi qu’avec l’Iran, a déclaré le ministre des Affaires étrangères Sergueï Lavrov.

L’abandon par les entreprises russes et chinoises des monnaies toxiques – le dollar et l’euro – est une solution gagnant-gagnant.

«L’année dernière a clairement démontré que l’Occident peut utiliser la monnaie comme une arme économique sans hésitation. Les autorités de nombreux pays ont certainement testé sur eux-mêmes la situation dans laquelle l’accès à des actifs de plusieurs milliards de dollars et d’euros est simplement coupé du jour au lendemain», note Alexandre Bakhtine, stratège en investissement chez BKS Investment World. Il s’agit du gel des réserves de l’État russe et des avoirs des particuliers à l’étranger.

Les sanctions occidentales dans le domaine financier ont obligé à accélérer fortement le processus de dédollarisation, qui était extrêmement lent auparavant. Il est logique de le faire avec le premier partenaire commercial de la Russie, la Chine.

Les échanges commerciaux entre les deux pays ont augmenté d’un tiers pour la deuxième année consécutive, et il ne s’agit pas seulement de l’augmentation des livraisons de pétrole et de gaz en provenance de Russie. Les livraisons de denrées alimentaires russes à la Chine augmentent également, et de manière considérable. En 2023, les échanges commerciaux avec la Chine ont dépassé les 200 milliards de dollars.

«Le volume des échanges commerciaux aujourd’hui est vraiment impressionnant. Nous nous étions fixé pour objectif d’atteindre 200 milliards de dollars en 2024, et lorsque nous avons formulé cela en 2019, je vous dirai franchement que peu de gens croyaient que c’était même possible», a déclaré le président russe Vladimir Poutine à l’issue d’entretiens avec le président chinois Xi Jinping. À l’époque, les échanges commerciaux entre la Russie et la Chine s’élevaient à 100 milliards de dollars, et aujourd’hui, on a «déjà 200 milliards de dollars, en avance sur les prévisions».

Compte tenu de l’importance des flux de yuans, leur rôle sur le marché financier russe s’est considérablement accru. Une nouvelle niche est en train de se créer dans notre pays.

«En fait, le yuan chinois est en train de remplacer le dollar américain et l’euro sur le marché financier russe. Aujourd’hui, les dépôts en devises dans les banques sont ouverts principalement en yuans chinois. Les émissions d’obligations sont également placées en monnaie chinoise. Cela permet de couvrir les risques de change avec un rendement des dépôts bancaires à peu près équivalent à celui que l’on obtenait auparavant en dollars et en euros», explique Vladimir Tchernov, analyste chez Freedom Finance Global.

Pour sécuriser les réserves russes, le yuan a remplacé le dollar et l’euro dans les réserves de change de la Russie et dans le Fonds national de prévoyance. La part du yuan dans ce dernier a été portée à 60%. Désormais, même les interventions sur les devises sont effectuées à l’aide du yuan.

En outre, la Russie a commencé à adopter le yuan dans ses échanges avec les pays tiers, en particulier avec l’Inde. Ce pays est un autre acheteur important de matières premières et de biens russes.

En conséquence, la part du yuan dans l’économie russe a été multipliée depuis le début de l’année 2022. Si avant février 2022, la part du RMB dans les règlements de toutes les exportations russes était presque nulle, en août 2023, elle est passée à 27%. Dans les transactions d’importation, la part du RMB est passée de 4% à 36%. Alors que la part totale du dollar et de l’euro dans les importations a été divisée par deux (données de la Banque centrale).

«La part du yuan sur le marché des changes a atteint le niveau record de 44,7% en août. Les investisseurs privés russes disposent d’une alternative intéressante pour la diversification des devises. Des instruments financiers en yuans, en particulier des obligations et des dépôts, sont apparus sur le marché», note Bakhtin.

La Chine poursuit son propre objectif. Premièrement, il est dans son intérêt d’augmenter la part du yuan dans les règlements internationaux afin de devenir, à terme, une autre monnaie de réserve mondiale, évinçant le dollar et l’euro. Deuxièmement, elle accroît la sécurité des opérations chinoises, entre autres.

«Nous constatons que les tensions géopolitiques entre Pékin et Washington s’aggravent, de sorte que la Chine, comme la Russie, bénéficie stratégiquement de la tendance à la dédollarisation. La croissance impressionnante de la part des règlements en monnaies nationales entre la Russie et la Chine ne reflète pas seulement le virage économique et géopolitique de notre pays vers l’Est, mais fait également partie d’une tendance plus globale qui prendra de l’ampleur dans les années à venir», déclare Bakhtin.

La Chine a intérêt à acheter encore plus de gaz et de pétrole russes en monnaie locale, car le reste des matières premières importées doit être acheté principalement en monnaie américaine auprès des États-Unis eux-mêmes ou de leurs alliés. Cela signifie que Washington peut interrompre en un instant un flux important de ressources énergétiques vers la Chine. Seuls les approvisionnements en matières premières russes resteront invulnérables, pour lesquels l’Occident ne peut rien faire, même par le biais de sanctions et de plafonds de prix.

Bien entendu, la dédollarisation et la transition vers le yuan ne se font pas toujours sans heurts, et il y a là aussi des nuances. Moins de devises occidentales entrent en Russie, mais si la Russie a toujours besoin de dollars et d’euros pour acheter des biens importés, y compris dans le cadre d’importations parallèles, le yuan est jusqu’à présent plus coté en Asie.

«L’inconvénient est que le yuan n’est pas utilisé simultanément avec le dollar et l’euro, mais qu’il est souvent la seule méthode de règlement dans les contrats de commerce extérieur. En utilisant le yuan, les importateurs russes assument les risques de l’économie chinoise et de la géopolitique de la RPC», souligne Vladimir Evstifeev, chef du département analytique de la Zenit Bank.

Par ailleurs, des problèmes sont apparus lors du passage au commerce en monnaie nationale avec l’Inde. La Russie a commencé à y fournir son pétrole en grandes quantités contre la monnaie locale, la roupie. En conséquence, une grande partie des recettes de nos exportateurs est restée bloquée sur des comptes en roupies. Cela a exercé une pression sur le taux de change du rouble.

Le fait est que l’Inde achète beaucoup de produits russes, mais qu’elle exporte pratiquement les mêmes groupes de produits que la Russie. Par conséquent, nous n’avons presque rien à acheter en Inde, c’est-à-dire que nous n’avons rien pour dépenser nos roupies. En outre, les banques russes se sont révélées incapables de convertir de tels volumes de roupies en roubles.

«Le commerce avec l’Inde sur la base d’un système de troc n’a pas fonctionné. L’Inde exporte des volumes importants dans la même nomenclature que les entreprises russes (combustibles, métaux précieux, produits chimiques organiques, etc.) Par ailleurs, le caractère fermé du marché monétaire indien a créé des problèmes pour le retrait des recettes en devises en roupies», explique Vladimir Evstifeev.

Toutefois, en septembre, Andrei Kostin, directeur de la VTB, a assuré que deux grandes banques – la VTB et la Sberbank – avaient déjà appris à convertir en roubles les roupies détenues sur les comptes des exportateurs russes, de sorte que les devises non retournables en provenance de l’Inde ne peuvent plus exercer de pression sur le rouble.

Parallèlement, les exportateurs russes ont commencé à transférer leurs échanges avec l’Inde vers la monnaie chinoise, le yuan. C’est plus pratique, plus facile, et la demande de yuans parmi les importateurs russes est énorme. Le gouvernement indien n’est évidemment pas très heureux de cette situation, mais il ne peut pas interdire à ses entreprises privées d’acheter du pétrole russe en yuans.

«Une transition complète vers le commerce en monnaies nationales est impossible sans une infrastructure de marché financier développée. Par exemple, il est difficile de commercer avec la Turquie en lires lorsque celles-ci perdent des dizaines de pour cent par an. La normalisation des échanges en monnaies nationales nécessitera une large diversification des instruments de couverture, ce qui n’est possible qu’avec une intégration profonde des systèmes bancaires des deux pays contreparties», explique Evstifeev.

Quant au rouble, les autorités ont déjà pris un certain nombre de mesures pour le renforcer. Il s’agit non seulement d’une augmentation du taux de la Banque centrale, mais aussi d’un décret présidentiel sur la vente obligatoire des produits par les exportateurs. «Cela permettra de contrôler le taux de change du rouble presque manuellement», explique Tchernov. En outre, le rouble sera renforcé par la croissance des recettes d’exportation de la Russie, qui peut être due à la réduction de la remise sur le pétrole russe, ou à la croissance d’autres postes d’exportation des recettes de la Russie, ajoute l’expert, car cela contribuera également à la réduction du déficit de la monnaie du pays.

Traduction: Histoire et Société