BRIC par BRICS, la dédollarisation n’est qu’une question de temps

Les BRICS annoncent une monnaie de trading adossée à l’or pour briser l’emprise du billet vert sur la finance mondiale ou comme le préconisait Boccara l’équivalent de l’ECU, une monnaie commune qui ne prétendrait pas à la contrainte du dollar ou même de l’euro … Il faut bien mesurer que la puissance destructrice du dollar sur l’économie mondiale décrite ici est l’équivalent de celle de la pression militaire derrière l’OTAN et d’autres «alliances» et le primat du pillage, de l’échange inégal, du dévoiement de toutes les recherches et avancées scientifiques de l’humanité… Ce devrait être le rôle du PCF et de la gauche de faire mesurer à la population française dans quel système elle se trouve prise… Ne pas lancer des opérations hystériques comme la destitution de Macron qui aura comme résultat si elle réussit ce qui est impossible, de faire élire Marine le Pen, et une fois de plus de limiter à un individu ce qui est beaucoup plus structurel… Nous avons besoin d’une force collective organisée qui désignera la véritable racine du mal et se donnera les moyens d’un véritable combat qui ne sera pas réservé à des techniciens de la finance ou se contentera d’une opposition nord-sud… C’est ce qui a commencé à surgir et qu’il faut encourager.

Danielle Bleitrach

*

Au début de ce mois-ci, lors d’un rassemblement de campagne dans le Wisconsin, le candidat à la présidence américaine Donald Trump a intensifié sa campagne America First en promettant d’imposer des droits de douane de 100% sur les marchandises de tout pays qui s’éloigne du dollar.

Trump n’a pas dit à ses partisans que la mesure visant à protéger le dollar serait douloureuse pour les ménages américains, avec de nombreux biens de consommation susceptibles de doubler leur prix. Environ 70% des produits vendus chez Walmart et Target proviennent de Chine, le pays à l’avant-garde de la dédollarisation.

Trump a fait cette annonce à la veille du très attendu sommet annuel des BRICS, prévu du 22 au 24 octobre à Kazan, en Russie. De manière cruciale, la réunion pourrait annoncer une feuille de route pour développer une alternative au système financier mondial actuel centré sur le dollar.

Les détails sont encore rares, mais certains observateurs s’attendent à ce que la réunion annonce une plate-forme de paiement multidevises. Certains observateurs des BRICS prédisent même l’annonce d’une feuille de route pour une monnaie BRICS adossée à l’or.

Bretton Woods

La création d’une alternative au système actuel du dollar serait historique pour plusieurs raisons. Il s’agirait de la première tentative crédible de dépasser l’accord de Bretton Woods de 1944 qui a établi le système financier mondial d’après-guerre.

Sous Bretton Woods, le dollar était lié au prix fixe de l’or, tandis que toutes les autres monnaies étaient rattachées au dollar. Les pays ayant des excédents commerciaux libellés en dollars pouvaient échanger leurs dollars contre de l’or auprès de la banque centrale américaine au niveau de la fenêtre de l’or.

Le système du dollar a créé la stabilité financière, mais a donné aux États-Unis un contrôle presque total sur le système financier mondial. Les banques américaines sont devenues les chambres de compensation du commerce mondial. Une entreprise japonaise achetant des marchandises en provenance d’Inde devait acheter des dollars pour payer son fournisseur en Inde. Le système centralisé a permis aux États-Unis d’interdire à toute personne, entreprise ou pays d’accéder au système financier mondial.

Bretton Woods a commencé à s’effilocher en 1971 lorsque le président américain Richard Nixon a découplé le dollar de l’or. Face à l’augmentation des déficits commerciaux, les États-Unis ont choisi de fermer la fenêtre de l’or plutôt que d’équilibrer leurs échanges, faisant ainsi défaut sur leurs obligations de Bretton Woods.

La décision a eu des conséquences majeures. Libéré des contraintes imposées par l’étalon-or, le gouvernement américain a perdu sa discipline financière et s’est lancé dans une frénésie de dépenses qui a duré des décennies. De 1971 à 2024, la dette nationale des États-Unis est passée de 400 milliards de dollars à 35 billions de dollars.

Le service de la dette nationale est devenu le poste le plus important du budget national américain, même plus important que les dépenses annuelles de défense, ce qui a incité un nombre croissant d’économistes et de chefs d’entreprise de haut niveau à tirer la sonnette d’alarme. Le PDG de Tesla, Elon Musk, a récemment averti : «Au rythme actuel des dépenses publiques, l’Amérique est sur la voie rapide de la faillite».

Plus précisément, les États-Unis pourraient bientôt être à court de créanciers prêts à acheter leur dette. La Chine a vendu des centaines de milliards de bons du Trésor américain ces dernières années, et les investisseurs étrangers sont devenus des vendeurs nets de dette américaine. (Le terme couramment utilisé «imprimer de l’argent» signifie en fait émettre de la dette.)

BRICS vs G7

Même si les États-Unis ne s’endettaient pas massivement, la dédollarisation progressive est inévitable. La part américaine dans l’économie mondiale diminue rapidement.

En 2016, les pays BRICS ont dépassé le G7 en termes de PIB combiné. Le groupe représente aujourd’hui 35% de la production mondiale, contre 30% pour le G7. La Chine contribue à elle seule à 30% de la production industrielle mondiale, soit près du double de celle des États-Unis.

Concevoir une architecture financière ou monétaire pour des pays aussi divers que les membres des BRICS est complexe, mais il existe plusieurs modèles. Le vice-ministre des Affaires étrangères de la Fédération de Russie, Sergueï Riabkov, a récemment appelé à une unité monétaire similaire à l’unité monétaire européenne (ECU), le précurseur de l’euro.

L’ECU a été conçu en 1979 en réponse à la décision de Nixon de fermer la fenêtre or. N’étant plus rattachée à l’or, la monnaie européenne a commencé à fluctuer énormément. L’écu a ainsi créé une unité de compte partagée qui a stabilisé les marchés des changes.

Un autre modèle mentionné est le «bancor», une unité monétaire proposée par l’économiste John Maynard Keynes lors de la conférence de Bretton Woods.

Keynes envisageait le bancor comme une unité de compte supranationale, liée à un panier de produits essentiels comme le pétrole et le blé. Cela garantirait que la valeur du bancor soit basée sur les ressources économiques réelles plutôt que sur les fluctuations des monnaies nationales.

Keynes a également proposé des sanctions pour les pays ayant des excédents ou des déficits commerciaux persistants, dans le but d’encourager un commerce mondial équilibré. Les États-Unis ont rejeté le bancor comme étant lourd et un obstacle au libre-échange. Mais les déséquilibres chroniques d’aujourd’hui, en particulier l’énorme déficit commercial des États-Unis avec la Chine, valident la prévoyance de Keynes.

Un mBridge à l’horizon

Bien qu’il soit peu probable qu’une monnaie commune des BRICS apparaisse dans un avenir immédiat, la Chine travaille avec plusieurs autres pays sur mBridge, une plate-forme basée sur la blockchain qui permet les transactions financières dans plusieurs devises.

Développé conjointement par les banques centrales de Chine, de Thaïlande, des Émirats arabes unis et de Hong Kong, mBridge facilite les transactions instantanées de pair à pair sans l’intervention d’un tiers. La plate-forme utiliserait une technologie blockchain similaire à la crypto-monnaie Ethereum et s’adapterait aux monnaies numériques de la banque centrale (CBDC).

Le mBridge rend le financement du commerce transfrontalier plus efficace et moins coûteux. Une entreprise thaïlandaise peut vendre du riz à un négociant singapourien en baht thaïlandais ou dans toute autre devise convenue. Les transactions sont instantanées et n’impliquent pas de tiers. Dans mBridge, les banques des pays participants sont les nœuds du réseau.

Les BRICS comprennent actuellement neuf pays, les cinq membres d’origine étant le Brésil, la Russie, l’Inde, la Chine et l’Afrique du Sud, auxquels s’ajoutent l’Égypte, l’Éthiopie, l’Iran et les Émirats arabes unis. Plus de 40 autres pays ont exprimé leur intérêt à s’y joindre, tandis que certains ont émis l’hypothèse que le groupe pourrait finalement s’étendre à plus de 100 pays.

Cependant, les BRICS ont surpris le monde en annonçant le mois dernier qu’ils cesseraient temporairement d’accepter de nouveaux membres. Aucune raison n’a été donnée, mais le gel pourrait être lié à la complexité et à la sensibilité de la création d’une nouvelle architecture financière et à son impact mondial potentiel.

Les BRICS ont de nombreuses raisons d’être prudents. Même la simple annonce d’une future feuille de route pour un nouveau système monétaire pourrait déstabiliser les marchés financiers mondiaux. De toute évidence, le groupe voudra éviter d’être accusé d’être à l’origine d’une crise financière.

La voie que prendront les BRICS à partir de maintenant dépendra de plusieurs facteurs. Avec quelle agressivité les États-Unis vont-ils défendre le dollar ? Comment les États-Unis vont-ils faire face à leur dette croissante et à leurs déséquilibres commerciaux ? Quelle est la prochaine étape pour son système politique de plus en plus dysfonctionnel ?

Alors que la promesse de Trump de sanctionner les pays qui dédollarisent pourrait être une rhétorique de campagne, une escalade de la guerre des sanctions américaines pourrait déclencher une réinitialisation financière en réponse.

Les BRICS pourraient décider de lancer une unité monétaire partiellement soutenue par l’or et les ressources naturelles comme le pétrole, les minéraux et les métaux. Le groupe dispose d’une influence considérable étant donné qu’il contrôle une partie importante et croissante des ressources naturelles mondiales, suffisamment pour dicter les prix mondiaux.

Une indication que les BRICS se préparent à une telle réinitialisation financière est leur accumulation sans précédent d’or. Au cours des deux dernières années, les membres des BRICS ont acheté de l’or à des niveaux record. Le métal monétaire a toujours été utilisé pour recalibrer les monnaies à la suite d’une crise financière ou monétaire.

Certes, une transformation du système financier mondial, vieux de 80 ans, est inévitable. Bretton Woods était une métamorphose néocoloniale de l’Empire britannique qui a modernisé le système financier et déplacé le siège du pouvoir de Londres à New York.

Les BRICS, en revanche, chercheront probablement à développer une nouvelle architecture financière à partir de zéro, qui reflète les réalités économiques et démographiques du XXIe siècle, et non du XXe siècle.

Trcduction: Histoire et Société

***

La Russie prépare un sévère «choc économique» contre l’Occident

par Olga Samofalova

La guerre voulue par l’occident pour tenter de maintenir sa position hégémonique ne se limite pas aux opérations militaires dans une économie mondialisée elle atteint tous les échanges et a des conséquences tant dans les parts de marché perdus que dans les effets inflationnistes. On le mesure en matière d’énergie mais les implications peuvent atteindre d’autres ressources nécessaires et nul doute que la concertation des BRICS se fera en tenant compte d’un tel contexte alors que les citoyens ne sont pas consultés simplement invités à subir les effets en terme d’emploi, de niveau de vie et de services publics sacrifiés.

Danielle Bleitrach

*

Le président Vladimir Poutine a suggéré de réfléchir à «certaines restrictions» sur les livraisons de nickel, d’uranium et de titane à des pays hostiles. Il a toutefois précisé qu’«il ne faut pas le faire à notre propre détriment».

Le porte-parole de la présidence, Dmitri Peskov, a également annoncé une approche prudente quant à l’introduction de sanctions de rétorsion par la Russie. «Le marché est très compétitif et impitoyable. Une fois que vous avez perdu votre position, il vous faut des décennies pour la regagner d’une manière ou d’une autre. Aucune place ne reste vide. Et la place de nos diamants, si nous partons, sera prise par d’autres, et la place de notre pétrole sera prise par un autre pétrole, et ainsi de suite», a-t-il expliqué.

Ce n’est pas un hasard si les restrictions sur l’uranium, le titane et le nickel ont été désignées comme les sanctions de rétorsion de la Russie. Dans ces domaines, la Russie a un poids énorme sur la scène mondiale, et l’essentiel reste la dépendance des pays hostiles à l’égard de nos ressources.

«Environ une centrale nucléaire sur six dans le monde est alimentée par la Russie. En ce qui concerne le nickel, la Russie représente environ 19% des exportations mondiales et environ 9% de sa production. Pour le titane, jusqu’en 2022, environ un quart de l’approvisionnement mondial provenait de la société russe VSMPO-AVISMA. Et la Russie continue de fournir ces ressources à des pays hostiles d’une manière ou d’une autre, bien que dans une moindre mesure», explique Ksenia Bondarenko, experte au Centre pour les études européennes et internationales complexes (CCESI), Faculté d’économie mondiale et de politique mondiale de l’École supérieure d’économie de l’Université nationale de recherche.

Quelles sont les entreprises occidentales qui ont besoin de notre nickel ? Et que se passera-t-il si la Russie elle-même interdit les livraisons de nickel à des pays hostiles, en particulier à l’Union européenne ?

• Le refus américain du combustible nucléaire russe est dangereux
• Des experts expliquent pourquoi les États-Unis ont autorisé des transactions énergétiques avec des banques russes
• La Chine a réussi à porter un coup commercial à l’Europe

«Le nickel est traditionnellement exporté vers l’Union européenne et la Chine, où il est utilisé dans la production d’acier inoxydable et de batteries. L’industrie sidérurgique utilise activement le nickel pour créer des alliages d’acier résistant à la corrosion. En outre, le nickel joue un rôle clé dans la production de batteries pour les véhicules électriques et l’électronique. Par exemple, en 2023, la production mondiale de nickel s’élevait à environ 2,7 millions de tonnes, dont une grande partie provenait de la Chine, qui est le plus grand consommateur de ce métal», explique Yaroslav Kabakov, directeur de la stratégie chez Finam Investment Company.

Les États-Unis et le Royaume-Uni ont interdit l’achat de nickel russe au printemps dernier. Cependant, l’Union européenne a jusqu’à présent refusé de telles sanctions.

«La Russie reste parmi les leaders dans l’exploitation du nickel et se classe quatrième dans la production de nickel : le volume de production en Russie en 2022 était de 220 mille tonnes, en 2023 – 218,9 mille tonnes. Les principales destinations des produits russes à base de nickel étaient la Chine et les Pays-Bas, où se trouve l’entrepôt de la Bourse des métaux de Londres (LME). C’est de là que provenaient la plupart des produits russes à base de nickel avant les restrictions d’avril 2024», explique Hasan Ramazanov, expert au Centre Russie-OCDE de l’Académie présidentielle.

Les livraisons de nickel à l’UE se poursuivent, bien qu’elles diminuent principalement en raison de l’augmentation des prix. Au cours du premier semestre 2024, la Finlande et l’Estonie ont acheté le plus de nickel aux pays européens, selon la plateforme de l’ONU Comtrade. La part du nickel russe dans le nickel finlandais était de plus de 88%, soit 336 millions de dollars, tandis que dans les importations estoniennes, elle était de 44%, soit 1,5 million de dollars. La République tchèque, l’Allemagne et la Bulgarie ont également pris une part importante dans les achats de ce métal.

«Pour un certain nombre de pays de l’UE, la Russie reste le principal fournisseur de nickel. Dans le même temps, la Finlande se caractérise par la réexportation de nickel, y compris vers d’autres pays de l’UE. C’est la Finlande qui exporte le plus de nickel de Russie, car les gisements de cuivre et de nickel sont situés près de la frontière entre les deux pays. Les importations totales de nickel et de produits à base de nickel de la Finlande s’élèvent à 1,9 milliard de dollars, tandis que ses exportations s’élèvent à plus d’un milliard de dollars. Curieusement, la Finlande exporte du nickel vers la Chine, mais aussi vers la Norvège, la France, le Japon et le Canada. Là-bas, les entreprises l’utilisent pour l’usage auquel il est destiné : rendre l’acier plus résistant à la corrosion, l’utiliser dans la fabrication d’équipements et d’autres choses», explique Bondarenko.

Si la Russie interdit la fourniture de son nickel à l’UE, cela entraînera certainement une augmentation des prix mondiaux du métal. «Cela pourrait entraîner une hausse significative des prix du nickel, en particulier dans le cas d’un réapprovisionnement en nickel russe par des pays tiers», souligne Ramazanov. De telles sanctions porteraient évidemment un nouveau coup à l’industrie européenne, qui n’a déjà pas réussi à faire face au rejet forcé par l’UE de l’énergie bon marché en provenance de Russie.

Pour Nornickel, la hausse des prix pourrait dans une certaine mesure compenser la réduction des volumes d’exportation. Dans le même temps, la Russie pourra réorienter une partie de ses exportations vers les marchés asiatiques.

Dans l’ensemble, l’interdiction des exportations de nickel pourrait même avoir un effet positif pour la Russie. «Sur le plan intérieur, le nickel peut contribuer au développement des industries russes des batteries et de l’acier inoxydable. Cela réduira la dépendance à l’égard des matériaux et des technologies importés, ce qui stimulera la croissance économique et la création d’emplois», explique Yaroslav Kabakov.

En ce qui concerne le titane, les sociétés aéronautiques occidentales dépendaient fortement du fabricant russe VSMPO-AVISMA avant le début de la SVO. Selon l’entreprise elle-même, elle couvrait 65% des besoins en titane d’Airbus, jusqu’à 35% de ceux de Boeing et 100% de ceux du brésilien Embraer. À cela s’ajoutent 20% des besoins du fabricant britannique de moteurs d’avion Rolls-Royce et 50% des besoins du français Safran.

Bien sûr, en 2022, tous ont annoncé leur intention d’abandonner le titane russe. Mais dans la pratique, cela s’est avéré peu réaliste.

«Si l’américain Boeing a formellement refusé le titane russe, l’européen Airbus n’a pas pu le faire. L’entreprise européenne est tellement dépendante des importations de titane russe que la France bénéficie d’un allègement des sanctions du Canada contre VSMPO-AVISMA, bien que l’approvisionnement ait diminué», note Ksenia Bondarenko.

Les expéditions de titane russe vers l’Union européenne (UE) en 2023 ont diminué de 20% par rapport à 2022 pour atteindre 6410 tonnes (données Eurostat).

«Cependant, les plus grandes entreprises aérospatiales européennes, Airbus, Safran et Rolls-Royce, continuent d’importer du titane russe. Certaines d’entre elles ont même augmenté leurs importations malgré les déclarations publiques sur la réduction des liens», explique Ramazanov.

Par exemple, la France, où se trouve le principal site de production d’Airbus, a augmenté ses expéditions de Russie de 72%, pour atteindre 1 929 tonnes, et l’Estonie de 5%, pour atteindre 369 tonnes.

«Les données douanières russes montrent que les principaux acheteurs sont la France, la Chine et l’Allemagne, mais les États-Unis continuent également d’acheter du titane russe», ajoute Ramazanov.

«Le titane est nécessaire à l’industrie aérospatiale et à la défense, ainsi qu’à la médecine pour la fabrication de prothèses. En raison de sa résistance et de sa légèreté, le titane a trouvé une large application dans la production d’équipements sportifs et d’équipements de haute qualité. En 2022, le marché mondial du titane était estimé à 4,5 milliards de dollars et continue de croître. Les principales exportations de titane sont destinées aux États-Unis, au Japon et aux pays de l’Union européenne», précise Kabakov.

L’interdiction des livraisons de titane russe à l’UE frappera l’industrie aéronautique européenne. Au minimum, elle rendra le métal plus cher et plus difficile à obtenir. Le coût du titane est déjà considérable. Étant donné que les constructeurs aéronautiques occidentaux n’ont aucune interaction avec la Russie, ces contre-sanctions n’affecteront pas beaucoup notre économie.

Et si nous prenons en compte le fait que la Russie a de grands projets de construction de ses propres avions pour remplacer complètement Boeing et Airbus, nous aurons nous-mêmes besoin de titane, et en quantités bien plus importantes qu’aujourd’hui. D’ici 2030, la Russie prévoit de produire plus de 1000 avions nationaux. La consommation intérieure de titane en Russie est déjà en augmentation.

«En Russie, le titane peut contribuer à renforcer l’industrie de la défense et le secteur aérospatial. Il permettra également de développer la production d’équipements médicaux, notamment de prothèses et d’implants, ce qui améliorera la qualité des services médicaux et stimulera la recherche scientifique dans le domaine des biomatériaux», explique Kabakov.

La situation est également intéressante en ce qui concerne l’uranium. En mai 2024, les États-Unis ont imposé une interdiction sur les importations d’uranium faiblement enrichi en provenance de Russie jusqu’en 2040. Mais en fait, les Américains ont fait une exception jusqu’en 2028.

Dans la pratique, les États-Unis ne sont tout simplement pas en mesure de renoncer dès maintenant aux matières premières russes. Selon le ministère américain de l’énergie, Rosatom fournit de l’uranium enrichi, utilisé comme matière première pour le combustible nucléaire, à plus de 90 réacteurs commerciaux aux États-Unis, ce qui en fait le premier fournisseur étranger des États-Unis.

Il fut un temps où les États-Unis, avec l’URSS, figuraient parmi les leaders mondiaux de la production d’uranium. Contrairement à la Russie, qui est devenue un leader mondial de l’industrie nucléaire, les États-Unis ne figurent même plus parmi les 15 plus grands producteurs d’uranium et toute la matière première est importée.

«Lorsque nous parlons de réduction de l’approvisionnement en uranium, nous entendons une réduction des services d’enrichissement. Notre pays représente plus de la moitié de la capacité mondiale d’enrichissement de l’uranium, la Russie étant le principal fournisseur de ces services. Il convient de noter que, selon les prévisions de l’Enrichment Market Outlook, d’ici 2035, la Russie fournira jusqu’à 30% de l’uranium enrichi dans le monde», a déclaré Ramazanov.

«La Russie fait partie des trois principaux importateurs d’uranium sur le marché américain. Les prix du combustible lui-même et de son traitement ont déjà augmenté de plus de 40% depuis le début de l’année en raison des sanctions contre la Russie. Si la Russie impose une interdiction des exportations d’uranium et d’autres métaux de terres rares, cette mesure va tout d’abord secouer les marchés et porter l’inflation à un niveau supérieur», déclare Tatiana Skryl, professeur associé de théorie économique à l’université économique russe Plekhanov. Elle ajoute qu’il ne faut pas oublier les partenaires BRICS de la Russie, qui pourraient soutenir l’initiative russe d’imposer des mesures restrictives sur l’approvisionnement en ressources rares. Dans ce cas, une interdiction conjointe pourrait créer un déficit mondial sur les marchés des terres rares.

source : VZGLYAD (Russie) via Histoire et Société