Pourquoi l'expropriation des actifs russes pourrait devenir une crise financière mondiale

L'UE joue avec le feu sur la question de la richesse russe gelée. Pourquoi l'expropriation pourrait nuire au système financier mondial.

Les avoirs russes sont toujours gelés dans l'Union européenne et il n'y a toujours pas d'accord sur ce qu'il faut faire avec ces fonds. Des politiciens de premier plan en Allemagne, aux États-Unis et dans l'UE flirtent avec l'idée de les remettre à l'Ukraine.

Cette idée souffre de la réalité et des conséquences dévastatrices qu'elle aurait.

Les risques économiques de l'expropriation

À propos des dangers pour le dollar américain et l'euro beaucoup a été écrit. L'expropriation des soldes de la Banque nationale d'un pays qui n'est pas en guerre est susceptible d'être contraire au droit international et  saper la confiance dans les devises occidentales.

Menace de crise financière mondiale

Dans le pire des cas, il pourrait également y avoir une crise financière mondiale – lorsque la Russie prendra des contre-mesures. Un responsable de l'UE l'a souligné l'agence de presse Reuters.

Près de 70 pour cent de tous les actifs russes bloqués par l'Occident sont détenus par le dépositaire central belge de titres Euroclear. Les titres et les espèces de la Banque Nationale de Russie y sont stockés pour environ 190 milliards EUR.

Conséquences juridiques et économiques pour Euroclear

Au moment où ces actifs seraient remis à l'Ukraine, Euroclear lui-même serait confronté à des demandes importantes, a déclaré le responsable de l'UE. La banque centrale russe déposerait alors des réclamations pour l'argent Euroclear devant les tribunaux russes.

Environ 33 milliards d'euros – sont stockés à Moscou et il est peu probable que les tribunaux russes ne reconnaissent pas les revendications.

La Russie pourrait également intenter une action en justice pour confisquer les fonds Euroclear dans des dépôts de titres à Hong Kong et à Dubaï, a poursuivi le responsable de l'UE. Pour aggraver les choses, il est également probable que les banques occidentales, qui aurait perdu leur argent investi en Russie intenterait des poursuites contre Euroclear.

Le risque de faillite d'Euroclear

"C'est le mécanisme par lequel Euroclear pourrait fondamentalement être complètement vidé", a déclaré le haut responsable de l'UE. Et si la chambre de compensation est à court de capital, la banque centrale belge devrait en retirer la licence. Le résultat serait une crise financière mondiale, a déclaré le responsable, car Euroclear conservera finalement un total d'environ 37 billions d'euros.

La Russie menace de représailles

La Russie ne devrait pas réagir avec délicatesse. Le gouvernement du Kremlin l'avait déjà précisé en janvier. L'agence de presse d'État RIA avait rapporté: Si les fonds russes étaient confisqués, il lui rendrait la pareille.

L'investissement direct que l'UE, les pays du G-7, l'Australie et la Suisse détiennent dans l'économie russe serait alors probablement également confisqué. Ils ont ensemble une valeur autour de 288 milliards de dollars.

Le porte-parole du Kremlin, Dmitri Peskov, avait déjà en décembre déclaré aux journalistes que la Russie avait une liste d'actifs étrangers à confisquer en guise de représailles, a rapporté Business Insider.

De plus, il est à craindre que de nombreux pays retirent leur argent des banques de l'UE de peur qu'un jour, leurs avoirs soient confisqués. La perte de confiance dans l'UE, précipitera par effet domino, de nombreuses faillites de banques de l'UE...

La Commission européenne joue un jeu dangereux

La Commission européenne ne peut pas être dissuadée par cela. La semaine prochaine, elle aimerait présenter une proposition sur la quantité de richesse russe qui va affluer à Kiev dans les quatre prochaines années – et combien sera conservé pour soutenir Euroclear.